MODULE : FINANCE DE MARCHE

SÉMINAIRE : LA GESTION DU RISQUE DE CHANGE : TECHNIQUES, MESURE, ET STRATEGIES DE COUVERTURE

Objectifs du séminaire

  • Maîtriser les mécanismes des marchés des changes et l’ensemble des opérations financières liées à ceux-ci ainsi que les bases de valorisation 
  • Maîtriser les techniques de couverture du risque et d’évaluation des swaps de change et les options de change en gestion du risque de change 
  • Savoir choisir et adopter la stratégie optimale en fonction des anticipations.

Population cible

  • Au sein des Banques : Responsable et opérateurs salle des marchés, Responsable du trade Center, Responsable des opérations avec l’étranger, Responsable des engagements et des Risques, chargés d’affaires Entreprises, Chargés de la clientèle des entreprises, Auditeurs Internes, Contrôleurs financiers, Risk managers, Back officer.
  • Au sein des Entreprises : Directeur financier et comptable, Responsable import et export, Trésorier, Contrôleur de gestion, Auditeur.

Programme synthétisé

LA GESTION DES FLUX INTERNATIONAUX EN DEVISES
• Le tableau des recettes et besoins en devises
• La recherche de la compensation des flux en devises
identiques
• La définition de la stratégie d’entreprise de couverture des
changes
• Stratégie simple et stratégie complexe
• Les précautions à prendre
• Le contrôle interne et le reporting des changes
• Les marchés des changes

LES TECHNIQUES DE COUVERTURES DES RISQUES DE CHANGE
• Le comptant
• Les opérations à terme
• La définition d’une option de change
• Les options européennes
• Les options américaines
• Les options d’achat (put)
• Les options de vente (call)
• Le collard ou tunnel d’options
• Les warrants de change
• Les options déguisées ou contrats participatifs
• Les options à barrières activantes et désactivantes
• Les options exotiques

LES SWAPS DE DEVISES
• Définition
• Valorisation
• Stratégie
• Etude de cas

LES PRODUITS STANDARDISES DES BANQUES
• Le tunnel d’options
• Le contrat participatif
• Le KI
• Le KO

CAS PRATIQUES
• Exemple de couverture à terme
• Exemple de couverture par option simple
• Exemple de couverture par option complexes
• Avantages et inconvénients des options de change

CONCLUSIONS
• Evaluation de l’intérêt de recourir à la couverture de