MODULE : MANAGEMENT D'ENTREPRISE

SÉMINAIRE : MISE EN PLACE DE PROGRAMME DE TITRISATION DE CREANCES COMMERCIALES

Objectifs du séminaire

  • Maîtriser les éléments essentiels à la bonne compréhension du mécanisme de la titrisation des créances commerciales

  • Connaître les principaux outils techniques utilisés pour le montage de titrisation par l’étude d’opérations réalisées.

  • Etre en mesure de connaître les motifs et les enjeux de la diversification et les nouvelles catégories d’actifs titrisés dans le marché de la titrisation

Population cible

  • Managers d’entreprises, Directeurs financiers, Directeurs Commerciaux, Risk Managers.

Programme synthétisé

  • Objectifs

  • Les raisons du recours au poste client

  • Argumentaire interne /externe en faveur de ce mode de financement

  • Paramètres de l’appel d’offres

  • Critères de choix du sponsor

  • Schéma général de structuration

  • Le rôle des différents acteurs dans le montage (sponsor, société de gestion, agence de notation, assureur crédit…)

  • Périmètre titrisable : les filiales, les pays

  • Typologie des créances

  • Contraintes d’éligibilité des créances

  • Les différents risques appréhendés par l’arrangeur et les modalités de couverture

  • Négociation de la ligne de liquidité

  • La documentation juridique contractuelle

  • Déconsolidation : le recours à l’assureur crédit

  • Déconsolidation : le recours aux CAC

  • Décomposition des coûts : Montage, financement, gestion

  • Les due diligence préalables (pourquoi, comment)

  • La gestion du programme et ses contraintes au quotidien

  • Les mesures de performances du programme et les clauses d’arrêt anticipé

  • Le reporting interne (DG, filiales participantes)

  • Le reporting externe (sponsor, factor)

  • Organisation comptable et schémas d’écritures

  • Organisation informatique et choix de logiciels

  • Impacts trésorerie

  • Impacts structure financière et communication externe

  • Enseignements pratiques : avantages, inconvénients, contraintes, effets induits