MODULE : CORPORATE FINANCE

SÉMINAIRE : L'INGENIERIE ET LE FINANCEMENT D'ACQUISITION D'ENTREPRISES

Objectifs du séminaire

  • Maîtriser les principes de base et les caractéristiques techniques des opérations de financement d’acquisition & LBO
  • Savoir élaborer un business plan permettant de structurer le financement du holding de contrôle
  • Maîtriser à travers l’élaboration des contrats de LBO, conventions de subordination et de pactes d’actionnaires les aspects juridiques des transmission de sociétés
  • Appréhender les différents moyens d’optimisation des leviers juridiques et financiers des montages de LBO

Population cible

  • Au sein des banques commerciales, des banques d’affaires, des institutionnels, des compagnies d’assurance, des Sicar, des entreprises commerciales et industrielles: Administrateurs, Managers, Chefs d’entreprises, Directeurs financiers, Directeurs des investissements et des participations, Responsables services crédits des banques,
    Responsables juridiques, Chargés d’affaires, Chargés de clientèle, Analystes financiers, Contrôleurs de gestion, Auditeurs.
  • Pour les professions libérales : Avocat d’affaires,Experts comptables et Conseillers financiers spécialisés.

Programme synthétisé

IMPORTANCE ET ENJEUX DES OPERATIONS DE LBO (LEVERAGE BUY-OUT) ET DE FINANCEMENT D’ACQUISITION D’ENTREPRISES

LES OPERATIONS DE LBO ET DE FINANCEMENT D’ACQUISITION D’ENTREPRISES : UN CONTEXTE FAVORABLE
• La puissance des fonds d’investissement
• La stratégie des grands groupes
• La stratégie patrimoniale des chefs d’entreprises des PME
• La volonté des dirigeants d’entreprise de devenir
actionnaire ( étude du cas)
• Le contexte d’un taux d’intérêt bas

LES PRINCIPES DU LBO
• Acquisition partiellement financée par la dette
financière (étude des cas)
• Dette d’acquisition remboursée par dividendes de la
cible (étude de cas)
• Effet de levier financier LBO (étude de cas)
• Effet de levier fiscal : intégration fiscale (étude de cas)

LES CARACTERISTIQUES TECHNIQUES DES OPERATIONS DE FINANCEMENT D’ACQUISITION ET DE LBO
LA SECURITE DU MONTAGE FINANCIER :
• Les covenants, les covenants financiers
• La limitation des investissements futurs
• Les sûretés
• La sécurité des montages

LE PROCESSUS DE DECISION ET DE SUIVI
• La syndication bancaire
• Le suivi de l’évolution du risque
• Le suivi des covenants
• La reprise d’un LBO