MODULE : FINANCE DE MARCHE
SÉMINAIRE : LA GESTION ALTERNATIVE : LES NOUVELLES TECHNIQUES DE GESTION DES OPCVM
Objectifs du séminaire
- Introduire un sujet d’actualité qu’est la gestion alternative et la notion de performance absolue aux publics cibles (professionnels et investisseurs)
- Définir les différentes stratégies d’investissement alternatives et les risques associés à cette nouvelle classe d’actifs
- Présenter les différentes étapes de la constitution d’un fonds alternatif et le cadre réglementaire
- Présenter l’actualité des fonds alternatifs dans les crises financières.
Population cible
- Gestionnaire d’OPCVM, Gestionnaire de Patrimoine, Gestionnaire de portefeuille, Conseiller financier, Responsable back office, Analyste financier, Consultant, Commissaires aux comptes et leurs collaborateurs, Responsable du contrôle des risques, Responsable Juridique, Responsable opérationnel, membre de la Direction, investisseur Conseiller spécialisé.
Programme synthétisé
DEFINITIONS ET EVOLUTION
• Définition et historique des fonds de couverture
(Hedge funds)
• Les différentes vagues
LES FONDS DE COUVERTURE PAR RAPPORT AUX FONDS CLASSIQUES
• Comparaison réglementaire
• Comparaison en terme de rendement et de risque
• Comparaison en terme de mix-produits utilisées
STRUCTURES ORGANISATIONNELLES ET JURIDIQUES
• Les structures légales courantes
• Les structures hybrides
• Avantages comparés des différentes structures, Les
prospectus
LE CADRE REGLEMENTAIRE
• Cadre général, Réglementation internationale (américaine
et européenne)
• Domiciliation extraterritoriale
LES FONDS DE COUVERTURE ET LA TYPOLOGIE DES RISQUES
• Le risque d’investissement
• Le risque de modèle
• Le risque de gérant (alpha) et du style (bêta)
• Le risque et le portefeuille alternatif
• Le risque de calcul de la Valeur Actuelle nette (VAN)
• Le risque d’infrastructure
• Le risque de contrepartie
• Le risque sur débiteur
• Le risque de liquidité
• Le risque de blanchiment
• Le risque et le cycle de vie d’un fonds alternatif
• Le risque de transparence
LES INVESTISSEURS EN GESTION ALTERNATIVE
• Les investisseurs types, Les investisseurs institutionnels
• Les contraintes d’investissements
LA CONSTITUTION D’UN FONDS DE COUVERTURE
• Choix d’une stratégie
• Profil de risque retenu
• Le Gérant
• Les différents fournisseurs de services
• Les systèmes de commissions
• Domiciliation du fonds
• Les distributeurs de parts des fonds
LES DIFFERENTES STRATEGIES D’INVESTISSEMENTS
• Les arbitrages de convertibles et de volatilité
• Les fonds CTA
• Arbitrages de fusions, acquisitions
• Les fonds Distressed
• Les fonds long et vente à découvert
• Les fonds global macro
• Les fonds d’arbitrage obligataire
LES FONDS DE COUVERTURES : LES DEBACLES ET LES SUCCES