MODULE : FINANCE DE MARCHE

SÉMINAIRE : PRODUITS DERIVES DE TAUX : MECANISMES ET UTILISATIONS

Objectifs du séminaire

  •  Maîtrisez les mécanismes et les usances de marché des produits dérivés de taux classiques et exotiques : FRA, swaps de taux, swaps de devises, quanto swaps, CMS, Libor post-déterminé, options classiques et exotiques;
  • Appréhendez les structures à base d’options de taux exotiques;
  • Sachez utiliser ces différents produits dans une gestion du risque de taux, du côté emprunteur et du côté investisseur, en maîtrisant leurs avantages et risques respectifs

Population cible

  • Touts commerciaux, Gérants, Intermédiaires financiers
  • Fonctions Supports : Back office, Middle office, Informatique, Comptabilité, Audit, Inspection

Programme synthétisé

PRATIQUER LES DERIVES DE TAUX CLASSIQUES ET EXOTIQUES

• Mécanismes des différents produits
• FRA
• Swaps de taux d’intérêt, swaps de taux et de devises
• Quanto swaps, CMS, Libor post-déterminé
• Asset swaps
• Swaptions, caps / floors, options sur titres et sur futures
• Structures à base d’options de taux exotiques
• Usances de marché et rôle des différents intervenants
• Principales utilisations : côté emprunteur et côté investisseur
• Présentation commerciale
• Introduction au pricing et à la gestion de portefeuille
• Documentation juridique
• Prise en compte du coût du capital
• Implications des normes IFRS / IAS
• Implications de Bâle II

GERER LE RISQUE DE TAUX A PARTIR DES PRODUITS DERIVES DE TAUX CLASSIQUES ET EXOTIQUES (ETUDES DE CAS)

• Principaux produits de couverture d’une dette à taux variable
• Dette à taux fixe : stratégies d’abaissement des frais financiers
• Réduction du coût d’une dette à moyen terme par changement de taux de référence
• Gestion d’une trésorerie excédentaire
• Stratégies de surperformance