Nos Modules de Formation / Finances de marchés

Les Taux D’intérêts : Mécanismes, Utilisations Et Instruments De Couverture De Risque
 
 
Objectifs du séminaire :
     
   
- Comprendre et maîtriser les marchés de taux d'intérêt et définir le pluralisme des taux d'intérêt et des marchés de taux.
- Acquérir une approche pratique de l'identification, de la mesure et de la gestion du risque de taux.
- Savoir quand se couvrir et comment choisir le bon instrument de couverture. Agir et couvrir le risque de taux par le biais des instruments les plus appropriés (duration, sensibilité, futures de taux, swap de taux, options de taux, collar, cap...).
     
 
Population cible :
     
   
- Au sein de la Banque, Assurance, Institutionnelle, Entreprise Industrielle et Commerciale: Responsable et Opérateur salle des marchés, Responsable des engagements et des Risques, Chargé d'Affaires Entreprises, Back officer, Manager d’Entreprise, Directeur financier et comptable, Trésorier, Contrôleur de gestion, Auditeur, Directeur de business unit, Directeur de développement, Contrôleur financier, Risk manager
     
 

DATE : 1 ère Session : 25 & 26 Mars 2018
2 ème Session : 10 & 11 Juin 2018
           
DURÉE : 2 jours

LIEU : Tunis

CONTACT : Tél :  (+216) 71 951 443 / 71 904 057
                       Fax: (+216) 71 951 225

E-mail : consultants@elite-communications.tn



 
 
 
 
Programme synthétisé :
     
   
INTRODUCTION : LES TAUX D'INTERET : INSTRUMENTS AU CŒUR DE L'ÉCONOMIE
I- ACTEURS ET ENJEUX DU MARCHE INTERBANCAIRE
• Les politiques monétaires
• Rôle et fonctionnement du marché interbancaire et de la Banque Centrale
• Les taux directeurs
• Les instruments de la politique monétaire

II- LES TAUX D'INTERET
• Pluralité et risques
• Les bases de pricing
• Les marchés de taux
• Les taux de référence

III- MESURE ET GESTION DU RISQUE DES TAUX D'INTERET
• Définition et mesure du risque de taux d'intérêt
• Les techniques de couverture contre le risque de taux
IV- LES INSTRUMENTS DE COUVERT URE CASH
• Prêt / emprunt
• Terme / terme

V- QUE REPRÉSENTENT LES FRA POUR LE MARCHE MONÉTAIRE ?
• Maîtriser les avantages et principes du FRA
• Comprendre la différence entre les taux "futurs" et les taux cash
• Appréhender les flux de paiement issus des FRA

VI- POURQUOI UTILISER LES FRA ?
• Maîtriser la couverture du risque de taux
• Apprendre à ouvrir des positions sur le marché des "Futures"
• Fabriquer des opérations à taux fixe

VII- QUELLES SONT LES CARACTÉRISTIQUES DES SWAPS DE TAUX ?
• Comprendre ce qu'est un swap de taux d'intérêt
• Comprendre la similitude existant entre un swap de taux et une obligation
• Déterminer l'échéancier des flux des IRS

VIII- COMMENT UTILISER LES SWAPS COMME INSTRUMENTS DE COUVERTURE ?
• Mettre en évidence et suivre le risque de taux
• Utiliser les swaps pour couvrir des opérations sous-jacentes
• Prendre des positions sur la courbe des taux
• Prendre en compte le risque de contrepartie et gérer son évolution
• Le swap utilisé pour déterminer le spread d'une émission obligataire

IX- LES PRODUITS OPTIONNELS ET LEURS CARACTÉRISTIQUES
• Définition d’une option
• Caractéristiques des options et représentations graphiques
• Les risques optionnels

X- LES STRATÉGIES OPTIONNELLES ET LEUR UTILISATION
• Les grandes stratégies optionnelles et leurs caractéristiques
• Quand les utiliser et comment ?
• Avantages et inconvénients des différentes couvertures
 
 
 
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