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Nos Modules de Formation / Finances de marchés

La Gestion Des Fonds Obligataires : techniques de valorisation et gestion des risques
 
 
Objectifs du séminaire :
     
   
- Maîtriser les fondamentaux de la gestion de fonds obligataires et les paramètres de gestion d’un portefeuille obligataire ;
- Connaître les différents types d’obligation, leur valorisation et les risques associés ;
- Comprendre comment s’y prennent les investisseurs pour sélectionner les obligations ; Comprendre les techniques d’évaluation et de couverture des risques de taux et de crédit.
     
 
Population cible :
     
   
Au sein des Banques, Compagnies d’Assurance, Sociétés de bourse, Fonds d’investissement, Sociétés de gestion de placements, Groupes d’affaires et Sociétés cotées.
Cette formation est destinée à toute personne qui évolue dans les métiers de la gestion d’actifs ou qui est en relation avec les acteurs de la gestion d'actifs :
Collaborateurs fonds d'investissement
 Gestionnaire d’OPCVM
 Gérants de portefeuilles
 Analystes financiers
 Conseillers en gestion de patrimoine
 Opérateurs back et middle office
 Contrôleurs internes
 Ingénieurs financiers
 Trésoriers et Directeurs financiers
 Responsable du financement
 Consultants en organisation
 Juristes d’affaires
     
 

DATE : 1 ère Session : 30 & 31 Mars 2020
2 ème Session : 08 & 09 Novembre 2020
           
DURÉE : 2 jours

LIEU : Tunis

CONTACT : Tél :  (+216) 71 951 443 / 71 904 057
                       Fax: (+216) 71 951 225

E-mail : consultants@elite-communications.tn



 
 
 
 
Programme synthétisé :
     
   
I) Obligation : types et Valorisation d’une obligation

1.Qu’est-ce qu’une obligation ? Différences par rapport aux prêts et aux actions
2.Les différents types d’obligation : entreprises, souverain, banques, foncières, cat bonds, obligations convertibles, subordonnées
3.La fiche d’identité d’une obligation

Exercice : analyse comparée de deux obligations

4.Les déterminants du prix
5.Les déterminants du rendement actuariel, courbe des taux

Exercice sur Excel

II) Le trading des obligations : comment acheter et vendre

Exercice : analyse d’écrans de cotation

1.Les acteurs des marchés obligataires : émetteurs, intermédiaires, investisseurs

III) L’obligation, son pricing et ses risques
1.Calcul actuariel
2.Construction d’un pricer d’obligation sur Excel
3.La duration et la sensibilité : mesurer le risque de taux de l’obligation
4.Comment couvrir son risque de taux ?
5.Gestion active, contrats à terme et swaps

IV) Le risque de crédit
1.Les ratios clés, le rating, la probabilité du défaut
2.Exercice d’analyse comparée de plusieurs obligations
3.Comment couvrir son risque de crédit ? gestion active et CDS
4.Évaluation du risque de crédit par le marché, illustration par données de marché

V) La gestion crédit
1.Typologie des investisseurs
2.Motivations et crainte d’un investisseur obligataire
3.Enjeux de liquidité et développement des émissions privées.
4.Techniques de gestion d’un portefeuille d’obligations

VI) Les styles de gestion
1.Bottom-up VS Top-Down, Fondamental VS trading, Gestion passive VS active
2.Discrétionnaire vs systématique (le modèle de Merton)
3.Arbitrage VS directionnel
4.Gestion flexible et gestion contrariante
5.Gestion event driven
6.Application pratique : reconnaître les styles de gestion d'exemples réels de fonds
 
 
 
    Adresse :  Rue 8011, Centre Espace Tunis, Tour B , Bureau B 1.5 Montplaisir 1073 Tunis - TUNISIE
 
 
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